Définition Arbitragiste :

Opérateur qui, en intervenant à la fois sur plusieurs marchés ou plusieurs produits, cherche à profiter d’anomalies de cotation. On pourrait donc penser que, chez ces professionnels, la prise de risque est limitée, voire inexistante. C’était vrai dans le passé où l’arbitrage de place consistait à profiter d’écarts de cours en achetant et vendant des titres ou des devises identiques cotés sur des places distinctes à des cours différents au même moment. La rapidité d’intervention des arbitragistes était donc déterminante et leur risque des plus réduits. Actuellement, avec les progrès de transmission de l’information et la rapidité de déplacement des capitaux, de telles opportunités ont quasiment toutes disparu. Les arbitragistes sont donc maintenant des opérateurs intervenant en sens inverse sur deux marchés différents, deux produits voire deux échéances du même produit. Ainsi, les arbitrages comptant terme consistent à profiter des anomalies de cotation entre l’écart réel, entre le comptant et le terme et l’écart théorique, fonction principalement du coût de portage. Cependant, ce type d’intervention, si elle est massive, aura tendance à rendre les prix réels proches des prix théoriques et ôter toute opportunité d’intervention aux arbitragistes. C’est pourquoi leurs interventions se confondent de plus en plus avec celle des traders, lorsque par exemple, ils « jouent » sur les spreads entre deux échéances du MATIF.